Cómo saber si tu asesor financiero cobra comisiones

Si ya tienes a alguien que te lleva las inversiones, sea tu banco o un asesor, no hace falta adivinar si cobra comisiones por lo que te recomienda. La respuesta está escrita en tres papeles que seguramente ya tienes en casa o en el área de cliente.

Te explico cuáles son, dónde encontrarlos y qué línea mirar en cada uno. No necesitas saber de finanzas; solo saber dónde está escrito.

Por qué no basta con preguntarlo

Preguntar está bien, y deberías hacerlo. El problema es que la respuesta suele ser un «tranquilo, no tienes comisiones», y es verdad a medias: lo que no tienes es un cargo que veas en el extracto. Las comisiones que cobra quien te coloca un fondo, las retrocesiones, salen de dentro del propio fondo y no aparecen en ningún recibo.

Si todavía no has contratado a nadie, te sirve más la lista de 10 preguntas a un asesor financiero antes de contratarlo. Y si quieres entender antes quién es quién (banco, EAF, agente vinculado) y cómo cobra cada figura, lo tienes ordenado en agente vinculado, EAF o banco. Este artículo va del paso siguiente: comprobar por escrito lo que ya tienes.

Comprobación 1: qué servicio tienes contratado

Antes de buscar cifras, saca el contrato. El tipo de servicio decide si quien te atiende puede quedarse comisiones de las gestoras o no. La normativa europea de inversión (MiFID II) lo separa así:

Si tu contrato dice independiente o es una cartera gestionada y luego encuentras retrocesiones a favor de la entidad en el informe del paso 2, algo no cuadra y tienes motivo para pedir explicaciones. Si dice no independiente, o directamente no tienes contrato de asesoramiento, cobrar es legal: lo que te toca averiguar es cuánto.

La CNMV resume estos derechos en su guía para inversores sobre MiFID.

Comprobación 2: el informe anual de costes y gastos

Es el documento más útil y el menos leído. Tu entidad tiene que enviarte, al menos una vez al año, un resumen de todo lo que has pagado: los costes del servicio y los de los productos, en euros y en porcentaje. Y hay un detalle que poca gente conoce: lo que la entidad ha recibido de terceros por prestarte ese servicio tiene que aparecer por separado.

Suele estar en el área de cliente, en el apartado de documentos o informes, cerca de la información fiscal. Muchas entidades lo publican en los primeros meses del año, referido al año anterior. Una vez lo tengas, mira tres cosas:

• Una línea de pagos de terceros. Cada entidad la llama a su manera: «incentivos», «pagos recibidos de terceros», «retrocesiones». Si pone una cifra mayor que cero, eso es lo que ha cobrado de las gestoras gracias a tu dinero.
• El total en euros. Servicio, custodia y costes de los productos, todo sumado. Es lo que te ha costado el año, haya hecho lo que haya hecho el mercado.
• Que incluya los costes de los fondos. Si solo aparecen comisiones de custodia y no los gastos de los fondos, el informe no te sirve para esto.

Si no lo encuentras, pídelo por escrito, por correo o por el buzón del área de cliente. No es un favor: es información a la que tienes derecho.

Comprobación 3: la clase del fondo que tienes

Muchos fondos se venden en varias clases. Es el mismo fondo, con la misma cartera y el mismo gestor, pero cada clase lleva su propia comisión. Las clases que se venden en la oficina suelen incluir la retrocesión; las llamadas clases limpias no la llevan, son más baratas y suelen reservarse para carteras gestionadas, asesoramiento independiente o importes mínimos altos.

Comprobarlo lleva cinco minutos:

• Busca el código ISIN de tu fondo en el extracto: son 12 caracteres que empiezan por dos letras, como ES o LU.
• Búscalo en el registro de fondos de la CNMV o en la web de la gestora y mira qué otras clases tiene el mismo fondo.
• Compara los gastos corrientes de tu clase con los de las demás.

Si la tuya es bastante más cara que otra clase del mismo fondo, ya sabes dónde está la diferencia. Para leer bien el documento de datos fundamentales y saber qué comisiones pesan de verdad, lo explico en qué revisar cuando tu banco te recomienda un fondo.

Lo que supone en euros (ejemplo ilustrativo)

Supón que tienes 15.000 € en un fondo cuya clase comercial cobra unos gastos corrientes del 1,40 % anual, y que ese mismo fondo tiene una clase limpia al 0,80 %.

Son cifras inventadas para explicar el mecanismo. Comparan costes, no rentabilidades: nadie sabe qué hará un fondo. Lo que sí se sabe de antemano es que esos 90 € se pagan cada año, suba o baje el mercado, y que crecen a medida que crece la cartera. Si quieres hacer la cuenta con tus cifras y a varios años, prueba la calculadora de costes.

Si descubres que te cobran comisiones

Cobrarlas no es ilegal en sí mismo. Lo que importa es si tu servicio lo permite y si te lo han explicado. Según lo que encuentres:

• Cobran y tu servicio lo permite. Pregunta por escrito si puedes pasar a una clase más barata del mismo fondo o qué alternativa equivalente hay. A veces la respuesta es que sí y nadie te lo había ofrecido.
• Cobran y tu contrato dice independiente o cartera gestionada. Pide una explicación por escrito. Si no te convence, reclama al servicio de atención al cliente de la entidad y, si no lo resuelve, puedes escalarlo a la CNMV.
• Quieres cambiarte. La mayoría de traspasos entre fondos de inversión no tributan en España, así que puedes moverte sin pasar por Hacienda. Lo cuento paso a paso en cómo cambiar de asesor financiero.

Señales de que conviene mirar con lupa

• No encuentras el informe anual de costes, o solo recoge comisiones de custodia.
• Todos tus fondos son de la gestora de tu propio banco.
• Tu fondo tiene una clase limpia y nadie te la ha mencionado.
• Te dicen que no tienes comisiones, pero nadie te enseña los gastos del fondo.
• No sabes decir qué tipo de servicio tienes firmado.

Cómo cobro yo

En Norte Capital cobro una tarifa fija conocida de antemano, no un porcentaje de tu cartera, y mi ingreso sale de lo que pagas tú por el servicio. Eso quita el incentivo de empujarte hacia un producto concreto, pero no tienes por qué fiarte de mi palabra: puedes comprobar mi registro en la CNMV en dos minutos, y las tarifas están publicadas en la página de tarifas. Si quieres ponerle precio a cada modelo de cobro, lo tienes en cuánto cuesta un asesor financiero en España.

Preguntas frecuentes

¿Cómo sé si mi asesor financiero cobra comisiones?

Mira qué tipo de servicio tienes contratado, busca en el informe anual de costes la línea de pagos recibidos de terceros y compara la clase de tu fondo con las demás clases del mismo fondo. Si algo no está claro, pide la información por escrito.

¿Dónde veo lo que gana mi banco con mis fondos?

En el informe anual de costes y gastos que te envía la entidad, normalmente en el área de cliente. Lo que cobra de las gestoras debe aparecer separado del resto de costes.

¿Una cartera gestionada puede cobrar retrocesiones?

No puede quedárselas. En la gestión discrecional de carteras, si la entidad recibe comisiones de las gestoras tiene que trasladártelas, y por eso estas carteras suelen usar clases limpias.

¿Puedo pedir que me pasen a una clase limpia del mismo fondo?

Puedes pedirlo, pero depende de que la entidad tenga acceso a esa clase y del servicio que tengas. Si no te la ofrecen, pregunta por escrito qué alternativa equivalente hay y cuánto costaría.

¿Un asesor independiente puede cobrar comisiones?

Puede cobrarte a ti sus honorarios, pero no puede quedarse comisiones de las gestoras por lo que te recomienda. Si le llega alguna, debe pasártela.

En resumen

Saber si tu asesor financiero cobra comisiones no depende de lo que te digan, sino de lo que está por escrito: el tipo de servicio, el informe anual de costes y la clase del fondo. Con esos tres papeles tienes la respuesta en una tarde.

Si quieres que lo miremos juntos, escríbeme por WhatsApp con lo que tienes contratado y te digo qué estás pagando.